國泰君安分析師發(fā)表研究報告指出,公司是一家質地優(yōu)良的研發(fā)型現(xiàn)代中藥企業(yè),目前主導產品將支撐公司2010、2011年業(yè)績高速增長；且未來2-3年內公司在研品種將陸續(xù)投放市場。不考慮新產品的貢獻,分析師預計公司2010、2011年EpS分別為0.7元及0.88元,公司股價有被錯殺之嫌,故給予其“增持”的評級。

分析師認為,2010年上半年公司業(yè)績增長將提速。公司兩大主導品種上半年持續(xù)旺銷,這帶動了公司業(yè)績增長提速；預計桂枝銷售增速在30%以上,熱毒寧上半年同比實現(xiàn)翻番；而幾個二線品種也將有20-30%的穩(wěn)定增長：預計散結上半年增速在20%以上；天舒膠囊在去年低基數(shù)的基礎上也將實現(xiàn)30%以上的增長；骨科線品種腰痹通、抗骨增生膠囊以及金振口服液預計增長也在20%左右。

同時,公司在研產品值得期待。公司聚焦在心血管和癌癥用藥兩個大市場,同時也是現(xiàn)代中藥的優(yōu)勢領域。未來2-3年公司產品線將逐步搭建起來,包括一類新藥藤黃酸和二類新藥驚天寧等,將使得公司競爭力突出,從而有望帶給公司跨越式的增長,因而其業(yè)績表現(xiàn)值得期待。

此外,公司受讓子公司南星藥業(yè)33%的股權,完成后合計持有63%的股權,收購市盈率為20倍。據(jù)悉,南星兩個主導中成藥品種通塞脈片和復方南星止痛膏充實了現(xiàn)有心血管和骨科產品線,預計協(xié)同營銷將帶來公司業(yè)績的提升。